Une levée de fonds majeure dans un marché plus sélectif
Avec 10,2 milliards de dollars levés auprès de plus de 300 investisseurs issus d’une vingtaine de pays, Starwood Capital signe l’une des opérations les plus importantes du secteur des fonds opportunistes immobiliers de ces derniers mois.
Le véhicule SOF XIII portera les actifs sous gestion du groupe à environ 130 milliards de dollars, confirmant la place de Starwood Capital parmi les principaux investisseurs mondiaux en immobilier.
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L’hôtellerie demeure une classe d’actifs stratégique
Si le fonds conservera une grande flexibilité géographique et sectorielle, l’hospitality figure clairement parmi les actifs prioritaires, aux côtés du résidentiel, des plateformes logistiques et des data centers.
SOF XIII investira principalement aux États-Unis et en Europe, tout en conservant la possibilité de saisir des opportunités ciblées en Asie-Pacifique.
Cette diversification constitue l’une des marques de fabrique de Starwood Capital, qui adapte historiquement son allocation d’actifs en fonction des cycles immobiliers et des conditions de marché.
Plus de 3 milliards de dollars déjà engagés
Le groupe n’a pas attendu la clôture définitive du fonds pour déployer ses capitaux.
Starwood Capital indique avoir déjà réalisé ou engagé 20 opérations, représentant plus de 3 milliards de dollars de fonds propres investis. Ces premiers investissements concernent principalement les secteurs résidentiel, industriel et les infrastructures numériques en Amérique du Nord, en Europe et en Asie.
Cette rapidité d’exécution traduit la volonté du groupe de profiter d’un environnement où les opportunités d’acquisition demeurent nombreuses, notamment sur les actifs décotés.
Barry Sternlicht reste confiant sur le cycle immobilier
Pour Barry Sternlicht, Chairman et CEO de Starwood Capital, cette levée illustre avant tout la confiance des investisseurs dans la capacité du groupe à traverser les cycles immobiliers.
« Nous sommes enthousiastes face aux opportunités déjà identifiées et fiers de notre capacité à créer de la valeur à travers les différents cycles du marché immobilier. »
Même optimisme du côté de Jonathan Pollack, Président de Starwood Capital, qui souligne que le ralentissement des nouvelles constructions, conjugué à la croissance des secteurs technologiques et industriels, crée selon lui un contexte particulièrement favorable à l’investissement immobilier.
Un signal positif pour les investisseurs hôteliers
Au-delà du montant levé, cette opération constitue un indicateur de confiance pour l’industrie hôtelière.
Alors que plusieurs investisseurs institutionnels demeurent prudents face aux incertitudes économiques, Starwood Capital confirme que l’hôtellerie continue d’être perçue comme une classe d’actifs offrant des opportunités attractives, notamment lorsque les acquisitions peuvent être réalisées dans des conditions de valorisation favorables.
Pour les propriétaires d’hôtels comme pour les opérateurs, cette capacité des grands fonds internationaux à mobiliser d’importants capitaux laisse entrevoir la poursuite d’opérations de repositionnement, de refinancement et d’acquisition sur les principaux marchés mondiaux.
At a Glance
Starwood Capital has closed its SOF XIII fund at $10.2 billion.
Assets under management now total approximately $130 billion.
Hospitality remains one of the fund’s targeted real estate sectors.
More than $3 billion has already been committed across 20 transactions.
The fund will primarily invest in the US and Europe.
