Arsenale Group, entreprise italienne de premier plan dans l’hôtellerie et le voyage de luxe, annonce avoir mené à bien le placement d’une obligation senior garantie de 300 millions d’euros, marquant une étape importante dans le financement de sa stratégie de croissance à long terme.
L’obligation, d’une maturité de quatre ans, porte un coupon à taux variable indexé sur l’Euribor à 3 mois, majoré d’une marge de 7,00 %. Le règlement-livraison est intervenu le 30 juin 2026 et le titre est admis à la cotation sur la Bourse de Vienne. Le produit de cette émission contribuera à la mise en œuvre du plan stratégique 2026-2030 du groupe, en complément des nouveaux capitaux propres apportés par ses actionnaires. Une partie des fonds levés sera également consacrée au rachat des titres de préférence émis en 2022 auprès d’Oaktree Capital Management.
Paolo Barletta, président-directeur général du groupe Arsenale, a qualifié cette opération d’étape majeure, confortant selon lui la solidité de la vision à long terme du groupe. Il a précisé que la réussite de cette émission obligataire offrait une flexibilité financière supplémentaire pour mettre en œuvre une stratégie de croissance ambitieuse tout en renforçant la structure de capital du groupe, alors qu’Arsenale continue de redéfinir l’avenir de l’hôtellerie et du voyage de luxe. Ce financement doit selon lui soutenir le développement du portefeuille de projets du groupe et renforcer davantage sa position de leader mondial dans le segment de l’hôtellerie de luxe. Pareto Securities est intervenu en qualité de conseil financier dans le cadre de cette émission.
Fondée en 2020 par Paolo Barletta et Annabel Holding, Arsenale se développe à travers deux divisions principales. La division Hospitality Hotel et Resort conçoit et gère des établissements hôteliers en collaboration avec des marques iconiques du luxe, comme Soho House et Orient Express, avec laquelle a été inauguré en avril l’Orient Express La Minerva à Rome, tandis que le second hôtel Orient Express, à Venise, dans le Palazzo Donà Giovannelli, doit ouvrir ses portes en 2026. Le plan de développement du groupe prévoit par ailleurs de nouveaux projets stratégiques entre Rome, Cortina, la Toscane et le Sud de l’Italie.
La seconde division, Luxury Train Cruising, a donné naissance au train La Dolce Vita Orient Express, premier projet de tourisme durable sur rail associant une offre de luxe, en collaboration avec Orient Express, Trenitalia-Gruppo Ferrovie dello Stato et la Fondazione FS. Depuis 2023, Arsenale a engagé un processus d’expansion internationale, avec déjà quatre projets signés : Dream of The Desert en Arabie saoudite, en collaboration avec Saudi Arabia Railways ; un train traversant la péninsule du Moyen-Orient aux Émirats arabes unis, avec Etihad Railway ; The Samarkand Express, premier train de luxe d’Asie centrale, en Ouzbékistan, attendu en 2026 ; et Guardian of the Nile, en Égypte, avec Egypt National Railway.
En septembre 2025, le groupe avait finalisé l’acquisition de 100 % de Golden Eagle Luxury Trains Ltd., société britannique historique considérée comme une référence internationale dans le voyage ferroviaire de luxe longue distance, une opération consolidant son rôle de premier plan dans le paysage mondial du tourisme d’excellence.
At a Glance
Arsenale Group — €300M senior secured bond – Amount: €300 million senior secured bond – Maturity: 4 years, floating rate coupon, 3-month Euribor + 7.00% margin – Settlement: June 30, 2026; listed on the Vienna Stock Exchange – Use of proceeds: 2026-2030 strategic plan; partial buyback of 2022 preference shares held by Oaktree Capital Management – Financial advisor: Pareto Securities – Company: founded 2020 by Paolo Barletta and Annabel Holding – Portfolio: Orient Express hotels (Rome, Venice 2026), Soho House, La Dolce Vita Orient Express train, Golden Eagle Luxury Trains (acquired Sept. 2025) – Pipeline: new projects between Rome, Cortina, Tuscany and Southern Italy
