Vacasa a annoncé avoir accepté l’offre révisée de Casago, société de gestion immobilière spécialisée dans la location saisonnière, qui prévoit l’acquisition de l’ensemble des actions détenues par les actionnaires publics au prix de 5,30 $ par action. Casago a également renoncé aux clauses d’ajustement du prix de fusion initialement prévues, garantissant ainsi un prix d’achat fixe pour les actionnaires.
Le Comité spécial de Vacasa a également étudié une offre concurrente de Davidson Kempner Capital Management LP, proposant un rachat à 5,75 $ par action en numéraire. Toutefois, après analyse, le Comité a conclu que cette proposition ne constituait ni une « proposition supérieure » ni une alternative suffisamment solide pour être retenue.
Une offre plus sécurisée et mieux structurée
Dans sa décision, le Comité spécial a souligné plusieurs raisons ayant conduit au choix de Casago :
- Une plus grande certitude de réalisation : Contrairement à l’offre de Davidson Kempner, celle de Casago ne dépend pas de modifications des accords fiscaux de Vacasa, dont Davidson Kempner n’a pas réussi à obtenir les approbations nécessaires.
- Un processus plus rapide et sans incertitude : Davidson Kempner n’a pas pu finaliser les négociations sur certaines conditions essentielles, ce qui aurait pu retarder ou compromettre la transaction.
- Un impératif de rapidité : Tout retard supplémentaire aurait pu nuire à Vacasa et à ses parties prenantes, alors que la transaction avec Casago peut être finalisée rapidement.
Le conseil d’administration de Vacasa a donc validé et recommandé cette transaction, mettant ainsi fin aux discussions avec Davidson Kempner. La société prévoit d’envoyer la déclaration de procuration finale aux actionnaires et de conclure la transaction d’ici la fin avril.
Casago confiant dans l’avenir de Vacasa
Joe Riley, président de Casago, a exprimé son enthousiasme face à cette acquisition :
« L’amélioration de notre offre reflète notre engagement à mener cette transaction à bien rapidement. Nous sommes impressionnés par le talent et le dévouement des équipes de Vacasa, et nous avons hâte de collaborer avec elles pour renforcer notre vision commune du secteur. »
PJT Partners et Vinson & Elkins LLP conseillent le Comité spécial, tandis que Latham & Watkins LLP agit en qualité de conseiller juridique de Vacasa.
Les actionnaires de Vacasa sont encouragés à consulter la documentation officielle qui sera déposée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour obtenir tous les détails relatifs à cette transaction.
