Blackstone prépare le dossier à présenter auprès de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), le régulateur boursier espagnol, en vue de l’introduction en bourse d’ Hotel Investment Partners (HIP), sa plateforme d’investissement hôtelier basée à Barcelone. Selon le quotidien économique Cinco Días, citant des sources proches du dossier, le fonds d’investissement américain viserait un dépôt du dossier d’ici début octobre 2026, pour une cotation effective fin octobre ou début novembre.
L’opération marquerait l’aboutissement d’un processus de sortie engagé depuis plusieurs mois. LTH rapportait en avril dernier le pivot de Blackstone et de son co-actionnaire GIC vers une introduction en bourse, après l’échec des discussions engagées avec des acquéreurs potentiels pour une cession directe.
Une structure combinant cession et augmentation de capital
Selon le quotidien Cinco Días, l’opération intégrerait une cession partielle d’actions par les actionnaires existants, accompagnée d’une augmentation de capital de 700 millions d’euros au moment de l’introduction en bourse. Blackstone, qui détient environ 65 % du capital de HIP, envisagerait de céder une partie de sa participation dans le cadre de cette opération.
Le solde du capital est détenu par GIC, le fonds souverain de Singapour, entré au tour de table en 2023. Ni HIP, ni GIC n’ont répondu dans l’immédiat aux sollicitations de Cinco Días. Blackstone a pour sa part refusé de commenter l’opération.
Un portefeuille hôtelier sud-européen conséquent
HIP détient un portefeuille de 61 hôtels totalisant environ 20 000 chambres, réparti entre l’Espagne, la Grèce, l’Italie et le Portugal. Cinco Días évalue la valeur de cet ensemble à environ 6 milliards d’euros. La plateforme, qui acquiert, rénove et repositionne des actifs hôteliers avant de les confier à des opérateurs, s’est constituée au fil d’une stratégie de croissance engagée depuis le rachat initial par Blackstone auprès de Banco Sabadell.
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Un pool bancaire de premier plan
L’opération bénéficierait de l’accompagnement d’un groupe de banques d’investissement de premier rang, parmi lesquelles Santander, Morgan Stanley, Citi, BNP Paribas et Goldman Sachs, selon les informations rapportées par Cinco Días.
Cette introduction en bourse s’inscrirait dans un contexte plus large de regain d’intérêt de Blackstone pour la classe d’actifs hôtelière, le fonds ayant par ailleurs récemment renforcé ses moyens de financement dédiés à l’immobilier commercial et à l’hôtellerie.
At a glance by The Hospitality Tribune
Blackstone prepares Spanish IPO for hotel platform HIP
Filing with Spain’s CNMV regulator targeted for early October 2026, with listing expected late October or early November.
Portfolio – 61 hotels, approximately 20,000 rooms across Spain, Greece, Italy and Portugal, valued at around €6 billion.
Deal structure – partial share sale by existing shareholders plus a €700 million capital increase.
Shareholders – Blackstone (~65%), Singapore’s GIC holding the remainder.
Banking syndicate – Santander, Morgan Stanley, Citi, BNP Paribas and Goldman Sachs reportedly involved.
Blackstone declined to comment; HIP and GIC did not immediately respond.
